DZIEŃ NA FX - FI: Potencjał do umocnienia złotego wyczerpał się

6.09.2017, Warszawa (PAP) - Pozytywny wpływ poniedziałkowego raportu Moody’s na złotego uległ wyczerpaniu, a pole do dalszego spadku rentowności krajowych obligacji z krótkiego końca krzywej jest ograniczone - oceniają eksperci.

RYNEK WALUTOWY

"W naszej ocenie pozytywny wpływ poniedziałkowego raportu Moody’s na temat kondycji polskiej gospodarki na złotego uległ wyczerpaniu. W szczególności, iż na gruncie analizy technicznej dalsza aprecjacja polskiej waluty nie ma uzasadnienia po dotarciu kursu EUR/PLN do linii poprowadzonej po minimach z lipca, czerwca i maja" - napisali w porannym raporcie analitycy Banku Millennium.

Również analitycy Banku Pekao oceniają, że potencjał do kontynuacji umocnienia złotego wyczerpał się.

"Strefa 4,22-4,23/EUR powinna być naszym zdaniem solidną barierą. Najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada teraz powrót kursu do konsolidacji w przedziale 4,26-4,31/EUR" - napisali w raporcie.

"Jeśli nastroje globalne będą w miarę pozytywne, kurs EUR/PLN może dziś poruszać się w okolicach 4,23, jeśli natomiast się pogorszą może podążać w kierunku 4,25" - napisała w porannej nocie Monika Kurtek z Banku Pocztowego.

Rynki finansowe czekają już na czwartkowe posiedzenie EBC, po którym opublikowany zostanie komunikat oraz głos na konferencji zabierze prezes M.Draghi.

"Dolar ponownie znalazł się pod presją po łagodnych w tonie komentarzach przedstawicieli Fed na temat polityki monetarnej. Kurs może się osłabiać w stronę 1,20 w oczekiwaniu na publikację Beżowej Księgi (w środę - PAP) oraz jutrzejsze posiedzenie EBC" - napisali analitycy Banku Pekao.

W środę kończy się dwudniowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej. Eksperci są zgodni, że posiedzenie RPP nie powinno mieć wpływu na wycenę polskich aktywów z uwagi na wysoce prawdopodobne utrzymanie dotychczasowej retoryki wypowiedzi.

NA RYNKU DŁUGU

Według analityków PKO BP, po spadkach rentowności obligacji z krótszym terminem do wykupu, które były obserwowane w tym kwartale, pole do kontynuacji tego ruchu powinno być ograniczone.

"Sygnały wskazujące na wpływ ujemnych realnych stóp procentowych na oszczędności gospodarstw domowych mogą wywierać presję na wzrosty rentowności papierów z krótkiego końca krzywej SPW" - napisali w porannym raporcie Joanna Bachert i Arkadiusz Trzciołek z PKO BP.

"Obligacje długoterminowe znajdują się pod wpływem wydarzeń zagranicznych, gdzie po powrocie inwestorów amerykańskich (którzy w poniedziałek świętowali Dzień Pracy) dominują spadki rentowności" - dodali.

Eksperci z Banku Pekao zwracają uwagę, że niskie prawdopodobieństwo kolejnej w tym roku podwyżki stóp w USA oraz podwyższona awersja od ryzyka na świecie wspierają trend spadkowy na krzywej U.S. Treasuries.

(PAP Biznes)

źródło : http://stooq.pl/